Инвесторам следует с осторожностью относиться к фондовому рынку США, поскольку на данный момент в нем не учтена полностью готовность Федеральной резервной системы (ФРС) удерживать высокий уровень базовой процентной ставки, предупреждает известный инвестор Грег Флеминг, возглавляющий Rockefeller Capital Management.
Он отметил, что результаты анализа данных за последние 50 лет показывают, что ФРС всегда дожидалась, чтобы темпы инфляции опустились ниже базовой ставки, прежде чем переходить к смягчению денежно-кредитной политики.
Инфляция в США в июле составила 8,5% в годовом выражении, а ставка Федрезерва в данный момент находится на уровне 2,25-2,5%.
«ФРС хочет быть уверена, что инфляция находится под контролем, — говорит Флеминг. — Она может держать ставку на уровне 3,5-4% от 6 до 12 месяцев».
«Я позитивно оцениваю перспективы американского рынка в среднесрочной перспективе, однако в последние четыре месяца этого года они останутся высоко волатильными. Трейдеры будут пытаться домыслить каждое заявление, любые данные», — отмечает эксперт.
Главный инвестиционный директор Rockefeller Capital Джимми Чан рекомендовал инвесторам вкладываться в хедж-фонды, совмещающие «длинные» и «короткие» позиции по акциям, а также в драгметаллы и US Treasuries с дальними сроками до погашения. «Я сомневаюсь, что новый «бычий» тренд на рынке начался, и предпочел бы сохранять терпение и инвестировать выборочно», — заявил он.
Флеминг, ранее занимавший руководящие посты в Merrill Lynch и Morgan Stanley (NYSE:MS), возглавляет Rockefeller Capital с 2018 года.
